Preuzmite primjer radne knjige
Ovaj vodič pokazuje kako se koristi Excel funkcija YIELD u Excelu za izračun prinosa na obveznice.
Pregled funkcije YIELD
Funkcija YIELD Izračunava prinos obveznice.
Za upotrebu funkcije YIELD Excel radnog lista odaberite ćeliju i upišite:
(Obratite pažnju na to kako se pojavljuju unosi formule)
Sintaksa funkcije YIELD i ulazi:
| 1 | = YIELD (namirenje, dospijeće, stopa, pr, otkup, učestalost, [osnova]) |
naselje - To je datum podmirenja vrijednosnog papira ili datum kupnje vrijednosnog papira. To je datum koji dolazi nakon datuma izdavanja vrijednosnog papira.
zrelost - To je datum na koji obveznica ili vrijednosni papir istječu, a glavnica se vraća vlasniku obveznice ili vrijednosnog papira.
stopa - To je godišnja kamatna stopa obveznice ili vrijednosnog papira po kojoj se obrađuju uplate kupona.
pr - To je nominalna vrijednost vrijednosnog papira ili obveznice. Ako je ovaj argument izostavljen, tada će funkcija YIELD pretpostaviti da je nominalna vrijednost 1.000 USD.
iskupljenje - Vrijednost otkupa obveznice ili vrijednosnog papira po nominalnoj vrijednosti od 100 USD koja se nadoknađuje vlasniku obveznice ili vrijednosnog papira na datum otkupa.
frekvencija - Odnosi se na broj periodičnih isplata kupona godišnje. Vrijednost učestalosti godišnjih, polugodišnjih i tromjesečnih plaćanja je 1, 2, odnosno 4.
temelj - NEOBVEZNO. Određuje vrstu brojanja dana koje će vrijednosni papir ili obveznica koristiti. Moguće vrijednosti mogu biti:
| Osnova | Brojanje dana |
| 0 | SAD (NASD) 30/360 |
| 1 | Stvarno/stvarno |
| 2 | Acutal/360 |
| 3 | Acutal/365 |
| 4 | Europski 30/360 |
Ako je argument baze izostavljen, on preuzima zadanu vrijednost, tj. US (NASD) 30/360.
Što je YIELD?
Prinos na vrijednosne papire je iznos novca zarađenog na vrijednosnom papiru u obliku kamata ili dividendi. Izražava se kao postotak temeljen na nominalnoj vrijednosti vrijednosnog papira.
YIELD obveznice izračunava se prema sljedećoj formuli ako do otkupa nema više od jednog kuponskog razdoblja.
Gdje:
DSR = broj dana od datuma namire do datuma otkupa
E = broj dana u razdoblju kupona u koje pada datum podmirenja
A = broj dana od početka razdoblja kupona do datuma namire.
Ako je do iskorištenja preostalo više kupona, tada se YIELD izračunava kroz iteracije. Funkcija YIELD koristi formulu PRICE za rješavanje prinosa pomoću Newtonove metode (također poznate kao Newton-Raphsonova metoda).
Što je funkcija Excel YIELD?
Funkcija Excel YIELD vraća prinos na vrijednosni papir koji plaća periodične kamate. Vraća vrijednost kao postotak.
Izračunajte prinos vrijednosnog papira
U ovom primjeru izračunavamo prinos na vrijednosni papir koji je kupljen 20. siječnja 2022. godine s godišnjom kamatom od 6%. Ostali detalji o sigurnosti navedeni su u gornjoj tablici.
Formula koja se koristi za izračun prinosa je:
| 1 | = YIELD (C4, C5, C6, C7, C8, C9, C10) |
Funkcija YIELD vraća prinos sigurnosti:
PRINOS = 5.68%
Ovdje se cijena argumenta vrijednosnice (pr) i argumenta otkupa (otkup) unosi kao vrijednost po 100 USD bez obzira na stvarnu nominalnu vrijednost vrijednosnog papira. Također prema preporuci, vrijednosti argumenata namire i datuma dospijeća unose se kao referenca na ćelije koje sadrže datume.
Izračunajte prinos 10 -godišnje obveznice
Sada izračunajmo prinos desetogodišnje obveznice, koja je izdana 1. veljače 2009., a koju je investitor kupio tri mjeseca kasnije. Ostali detalji obveznice navedeni su u gornjoj tablici.
Formula koja se koristi za izračun prinosa je:
| 1 | = YIELD (C4, C5, C6, C7, C8, C9, C10) |
Funkcija YIELD izračunava prinos desetogodišnje obveznice:
PRINOS = 8.3%
Prema preporuci, vrijednosti argumenata o namiri i datumu dospijeća unose se kao referenca na ćelije koje sadrže datume.
PRINOS u Google tablicama
Svi gornji primjeri rade potpuno isto u Google tablicama kao i u Excelu.
dodatne napomene
Pomoću funkcije YIELD izračunajte prinos obveznice ili sličnog vrijednosnog papira.
#NUM! Pogreška se javlja ako je datum namirenja veći ili jednak datumu dospijeća; ili vrijednosti tečaja, otkupa, učestalosti ili [osnovice] argumenti nisu valjani brojevi (tj. stopa <0; ili pr ≤ 0; ili otkup ≤ 0; ili je učestalost bilo koja vrijednost osim 1, 2 ili 4; ili [osnovna] vrijednost nije 0, 1, 2, 3 ili 4)
#VRIJEDNOST! Do greške dolazi ako datumi namirenja ili argumenti dospijeća nisu valjani Excel datumi.
Preporučuje se da se datumi namirenja i dospijeća unesu u funkciju YIELD kao reference na ćelije koje sadrže datume ili datume vraćene iz formula.
Rezultat funkcije YIELD može se pojaviti kao decimalni broj. Promijenite oblikovanje broja ćelije u postotak da biste prikazali rezultat funkcije u postocima:
Povratak na popis svih funkcija u Excelu
YIELD Primjeri u VBA
Također možete koristiti funkciju YIELD u VBA. Tip:application.worksheetfunction.yield (podmirenje, dospijeće, stopa, pr, otkup, FREKVENCIJA, osnova)
Za argumente funkcije (stopa itd.) Možete ih unijeti izravno u funkciju ili definirati varijable koje ćete umjesto toga koristiti.
