Ovaj vodič pokazuje kako se koristi Excel funkcija MDURATION u Excelu za izračunavanje izmijenjenog Macaulayjevog trajanja sigurnosti.
Pregled funkcije MDURATION
Funkcija MDURATION izračunava godišnje trajanje vrijednosnog papira.
Da biste koristili funkciju MDURATION Excel radnog lista, odaberite ćeliju i upišite:
(Obratite pažnju na to kako se pojavljuju unosi formule)
Sintaksa i ulazi funkcije MDURATION:
= MDURATION (namirenje, dospijeće, kupon, god., Učestalost, [osnova])
naselje- To je datum podmirenja vrijednosnog papira ili datum kupnje vrijednosnog papira. To je datum koji dolazi nakon datuma izdavanja vrijednosnog papira.
zrelost- To je datum na koji obveznica ili vrijednosni papir istječu, a glavnica se vraća vlasniku obveznice ili vrijednosnog papira.
kupon- Godišnja kuponska stopa vrijednosnog papira.
god- To je godišnji prinos obveznice ili vrijednosnog papira.
frekvencija- Odnosi se na broj periodičnih isplata kupona godišnje. Vrijednost učestalosti godišnjih, polugodišnjih i tromjesečnih plaćanja je 1, 2, odnosno 4.
temelj- NEOBVEZNO: Određuje vrstu brojanja dana koje će vrijednosni papir ili obveznica koristiti. Moguće vrijednosti mogu biti:
| Osnova | Brojanje dana |
| 0 | SAD (NASD) 30/360 |
| 1 | Stvarno/stvarno |
| 2 | Acutal/360 |
| 3 | Acutal/365 |
| 4 | Europski 30/360 |
Ako je argument baze izostavljen, on preuzima zadanu vrijednost, tj. US (NASD) 30/360.
Što je MDURATION?
Izmijenjeno trajanje produženje je Macaulayjevog trajanja, kojim se mjeri osjetljivost cijena obveznica na promjene u prinosu. Izmijenjeno trajanje temelji se na konceptu da se prinos i cijene obveznica kreću u suprotnim smjerovima.
Izmijenjeno trajanje izračunava se pomoću sljedeće jednadžbe:
MDURATION = Trajanje/(1+ (tržišni prinos/plaćanje kupona po godini))
Što je funkcija Excel MDURATION?
Funkcija Excel MDURATION izračunava Modificirano Macaulayjevo trajanje obveznice ili vrijednosnog papira koje povremeno plaća kamate i pretpostavlja nominalnu vrijednost od 100 USD.
Izmijenjeni Macaulay Trajanje obveznice
U ovom primjeru želimo izračunati Modified Macaulay Trajanje obveznice s godišnjom stopom kupona od 7%. Ostali detalji obveznice nalaze se u gornjoj tablici.
Formula koja se koristi za izračun je:
= MDURACIJA (C4, C5, C6, C7, C8, C9)
Excel MDuration funkcija vraća vrijednost
MDURACIJA = 7,41 godina
Izmijenjeno Macaulay Trajanje vrijednosnog papira s fiksnim prihodom
Pogledajmo još jedan primjer, ovdje ćemo saznati trajanje jamstva s fiksnim prihodom dok se ne vrati. Ostali detalji osiguranja s fiksnim prihodom spomenuti su na gornjoj slici.
Formula za korištenje je:
= MDURACIJA (C4, C5, C6, C7, C8, C9)
Dobivamo sljedeći rezultat:
MDURACIJA = 3,98 godina.
dodatne napomene
#NUM! Pogreška se javlja ako je datum namirenja veći ili jednak datumu dospijeća; ili vrijednosti tečaja, yld, otkupa, učestalosti ili [osnovice] argumenti nisu valjani brojevi (tj. stopa <0; ili yld <0; ili otkup ≤ 0; ili je učestalost bilo koja vrijednost osim 1, 2 ili 4 ; ili [osnovna] vrijednost nije 0, 1, 2, 3 ili 4)
#VRIJEDNOST! Do greške dolazi ako datumi namirenja ili argumenti dospijeća nisu valjani Excel datumi.
Preporuča se da se datumi namire i dospijeća unesu u funkciju DURATION kao reference na ćelije koje sadrže datume ili datume vraćene iz formula.
Povratak na popis svih funkcija u Excelu
MDURATION u Google tablicama
Svi gornji primjeri rade potpuno isto u Google tablicama kao i u Excelu.
MDURACIJA Primjeri u VBA
Također možete koristiti funkciju MDURATION u VBA. Tip:application.worksheetfunction.mduration (namirenje, dospijeće, kupon, god., učestalost, osnovica)
Za argumente funkcije (stopa itd.) Možete ih unijeti izravno u funkciju ili definirati varijable koje ćete umjesto toga koristiti.
